자금난은 갑자기 오지 않습니다

“지난달까지 아무 문제 없었는데 갑자기 자금이 막혔습니다.” 상담에서 가장 자주 듣는 문장입니다. 그런데 재무 자료를 열어 보면 대개 석 달에서 넉 달 전부터 신호가 나와 있습니다.

발견이 늦는 이유는 분명합니다. 대표님이 매달 보는 자료가 손익계산서이기 때문입니다. 손익계산서에는 매출과 이익이 찍히고, 그 숫자는 대체로 멀쩡합니다. 자금이 마르는 과정은 재무상태표와 회전일수에서 진행되는데, 그 자료는 결산 때나 한 번 보게 됩니다.

이익이 나는 회사도 부도가 납니다. 이익은 손익계산서에서 나고, 부도는 통장에서 납니다.

이 글은 두 가지를 다룹니다. 신호를 숫자로 잡는 기준과, 남은 시간에 따라 무엇을 꺼낼 수 있는지입니다. 신호를 일찍 잡을수록 쓸 수 있는 카드가 많아지고, 카드가 많을수록 조건이 좋아집니다.

신호 하나 — 회전일수가 조용히 길어집니다

가장 먼저 나타나고 가장 늦게 발견되는 신호입니다. 매출은 그대로인데 현금이 회사 밖에 머무는 기간이 길어집니다.

문제는 이 숫자가 한 번에 크게 나빠지지 않는다는 점입니다. 매달 사나흘씩 늘어납니다. 한 달만 보면 오차 범위 같지만 넉 달이면 보름이 됩니다.

연매출 40억, 매출원가율 75%인 회사를 예로 들면 하루 원가는 약 822만 원입니다. 회전일수가 15일 늘면 필요 운전자금이 1.2억 원 늘어납니다. 매출도 이익도 그대로인데 통장에서 1.2억이 빠져나간 것과 같습니다.

신호 둘 — 매입처가 결제를 당겨 달라고 합니다

매출채권 회수는 그대로인데 매입채무 지급일이 짧아지는 경우입니다. 현금 순환 일수를 늘리는 또 하나의 경로인데, 이쪽은 우리가 아니라 상대가 만듭니다.

거래처가 결제 조건을 조이는 데는 이유가 있습니다. 그쪽도 자금이 빡빡하거나, 우리 회사의 신용을 이전보다 낮게 보기 시작했거나 둘 중 하나입니다. 후자라면 신호가 하나가 아니라 둘입니다.

이 신호가 위험한 이유는 양방향으로 동시에 오는 경우가 많다는 것입니다. 매입처는 빨리 달라 하고 판매처는 늦게 주기 시작하면, 현금 순환 일수가 한 달 이상 뛰기도 합니다.

신호 셋 — 한도대출 사용률이 내려오지 않습니다

한도대출은 원래 오르내려야 정상입니다. 대금이 나갈 때 올라갔다가 회수되면 내려옵니다. 위험 신호는 바닥이 계속 올라가는 것입니다.

지난 분기 최저 사용액이 1억이었는데 이번 분기 최저가 2억이라면, 그 2억은 이미 한도대출이 아니라 사실상 장기 차입금입니다. 단기 자금으로 장기 소요를 메우고 있다는 뜻이고, 만기가 오면 갚을 재원이 없습니다.

사용률은 월말 잔액이 아니라 월중 최저 잔액으로 보셔야 실상이 드러납니다.

신호 넷 — 세금과 4대보험을 미루기 시작합니다

가장 늦게 나타나지만 가장 위험한 신호입니다. 그리고 이 단계에 들어서면 조달 수단이 급격히 줄어듭니다.

이유는 앞의 글에서도 짚었습니다. 국세·지방세 완납증명서와 4대보험 완납증명서는 대부분의 정책자금과 보증에서 접수 서류로 못 박혀 있습니다. 체납이 있으면 한도가 깎이는 것이 아니라 접수 자체가 막힙니다.

즉 자금이 가장 필요한 시점에 가장 조건 좋은 자금의 문이 닫힙니다. 남는 것은 조건이 나쁜 수단뿐입니다.

신호를 숫자로 잡는 점검표

감이 아니라 숫자로 보셔야 합니다. 아래 지표를 분기마다 한 장에 정리해 두시면 됩니다.

업종에 따라 정상 범위가 다릅니다. 절대값보다 우리 회사의 전분기 대비 변화 방향이 더 중요한 신호입니다.

표에서 위험 칸이 두 개 이상 찍히면 이미 조달 준비를 시작하셔야 하는 시점입니다. 하나만 찍혔다면 원인을 확인하고 다음 분기를 지켜보시면 됩니다.

남은 시간이 쓸 수 있는 카드를 정합니다

자금 조달에서 가장 결정적인 변수는 금액도 신용도도 아니고 남은 시간입니다. 같은 회사가 같은 금액을 조달해도, 90일이 남았을 때와 2주가 남았을 때 조건이 완전히 달라집니다.

정책자금은 접수부터 실행까지 단계가 많아 90일 이상을 확보해야 안정적으로 진행됩니다.

이 표가 말하는 것은 하나입니다. 신호를 일찍 잡으면 표의 위쪽 카드를 쓸 수 있고, 늦게 잡으면 아래쪽만 남습니다. 위쪽과 아래쪽의 조건 차이는 금리 몇 퍼센트가 아니라 조달 가능 여부 자체입니다.

조달 수단 여섯 가지, 속도와 비용

카드를 하나씩 놓고 보겠습니다. 판단 기준은 세 가지입니다. 얼마나 빨리 되는가, 비용이 얼마인가, 나중 조달을 얼마나 막는가.

대표자 개인 자금 투입은 가지급금으로 잡히면 신용평가에서 감점 요인이 되고, 정리에도 세금이 따릅니다. 급해도 마지막에 두십시오.

여기서 가장 자주 저지르는 실수가 드러납니다. 급하다는 이유로 표의 아래쪽부터 씁니다. 한도대출을 끝까지 당겨 쓰고 대표자 돈을 넣습니다. 그러면 두 달 뒤 정책자금을 신청할 때 여신 총량은 늘어 있고 신용등급은 내려가 있습니다. 좋은 카드를 스스로 막은 셈입니다.

현장에서 반복되는 세 가지 잘못된 선택

“일단 급한 불부터 끄고 나중에 정리하자”

가장 비싼 선택입니다. 급한 불을 끄는 수단이 대개 나중 조달을 막는 수단이기 때문입니다. 한도 소진, 가지급금 발생, 체납은 모두 다음 심사에서 감점이거나 결격입니다. 불을 끄되 어느 수단으로 끄느냐를 30분만 따져 보시면 결과가 달라집니다.

“매출을 늘려서 해결하자”

방향이 반대인 경우가 많습니다. 앞에서 봤듯 매출이 늘면 밖에 묶이는 돈도 함께 늘어납니다. 회전 구조를 그대로 둔 채 매출만 늘리면 자금난은 오히려 깊어집니다. 매출 증가와 회전 개선은 함께 가야 합니다.

“은행 여러 곳에 동시에 알아보자”

총액이 커지지 않습니다. 각 은행은 다른 금융기관의 여신 잔액을 확인해 차감한 뒤 자기 한도를 계산합니다. 오히려 단기간에 조회 이력이 몰리면 자금 사정이 급하다는 신호로 읽혀 불리하게 작용합니다. 순서를 정해 한 곳씩 접근하는 편이 낫습니다.

자금이 마르기 전에 만들어 두는 것

가장 좋은 대응은 조달이 아니라 미리 만들어 두는 것입니다. 평상시에 해 두면 비용이 거의 들지 않는데, 급할 때 하려면 불가능한 것들이 있습니다.

• 분기 점검표를 돌리십시오. 표 2의 여섯 개 지표를 분기마다 한 장에 정리합니다. 30분이면 됩니다.
• 완납 상태를 상시 유지하십시오. 세금과 4대보험은 어떤 상황에서도 최우선입니다. 조달 경로 자체가 걸려 있습니다.
• 거래은행 실적을 한 곳에 모으십시오. 급여이체, 카드매출 입금, 외환 거래가 흩어져 있으면 어느 은행에서도 주거래 대접을 못 받습니다.
• 발주서와 계약서를 정리해 두십시오. 구매자금과 무역금융의 열쇠입니다. 급할 때 찾으려면 없습니다.
• 미사용 한도의 실효를 점검하십시오. 열어만 두고 안 쓰는 한도가 다른 자금의 여력을 깎고 있지는 않은지 확인합니다.

자금 조달의 승부는 돈이 필요해진 날이 아니라, 그보다 석 달 전에 갈립니다.

한 장 요약

• 자금난은 손익이 아니라 회전에서 먼저 나타납니다. 이익이 나는 중에도 진행됩니다.
• 신호는 넷입니다. 회전일수 증가, 매입처 결제 조건 압박, 한도대출 바닥 상승, 세금·보험 지연.
• 세금·4대보험 지연이 가장 위험합니다. 감액이 아니라 접수 자체가 막힙니다.
• 분기마다 여섯 개 지표를 보십시오. 위험 칸이 두 개 이상이면 조달 준비를 시작할 시점입니다.
• 남은 시간이 카드를 정합니다. 90일이 있으면 정책자금, 2주면 팩토링, 일주일이면 최후 수단만 남습니다.
• 급하다고 아래쪽 카드부터 쓰지 마십시오. 그 선택이 위쪽 카드를 막습니다.

자주 묻는 질문

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이 글에서 다룬 주제와 이어지는 실무 안내입니다. 조건과 한도는 회사 상황에 따라 달라지므로, 해당 페이지에서 우리 회사 기준으로 확인해 보십시오.

참고자료

본문에 인용한 제도·수치는 아래 기관의 공식 안내를 기준으로 작성했습니다. 신청 시에는 반드시 해당 기관의 당해 연도 공고 원문을 확인하시기 바랍니다.