종류를 나누는 기준이 잘못 알려져 있습니다

운전자금 종류를 물으면 대개 이런 답이 돌아옵니다. 일반운전자금, 구매자금, 무역금융, 한도대출, 매출채권 기반 자금. 다섯 가지가 맞습니다. 그런데 이 목록만 외우면 실무에서 아무 쓸모가 없습니다. 다섯 가지가 다 “영업에 쓰는 돈”으로 보이기 때문에, 어느 것을 먼저 신청해야 하는지 판단이 서지 않습니다.

기준을 바꿔야 합니다. 다섯 가지를 가르는 진짜 축은 용도가 아니라 회수 재원입니다. 이 돈을 무엇이 갚느냐는 질문입니다.

은행과 기관이 궁금한 것은 우리가 그 돈을 어디에 쓸지가 아니라, 그 돈이 어떤 경로로 돌아올지입니다.

회수 재원이 특정될수록 조건이 좋아집니다

같은 회사, 같은 금액이라도 회수 재원을 얼마나 뾰족하게 지목할 수 있느냐에 따라 조건이 달라집니다. 이유는 단순합니다. 갚을 돈의 출처가 명확하면 떼일 위험이 줄고, 위험이 줄면 금리와 한도가 좋아집니다.

그래서 실무의 순서는 이렇게 정해집니다. 회수 재원을 특정할 수 있는 자금부터 채우고, 그것으로 안 되는 부분만 일반운전자금으로 메웁니다. 반대로 하면 손해입니다. 일반운전자금을 먼저 크게 받아 두면 그 잔액이 여신 총량으로 잡혀, 정작 조건이 좋은 자금을 신청할 때 한도가 깎입니다.

일반운전자금 — 영업 전체가 갚는 돈

가장 널리 쓰이지만 조건은 가장 불리한 자금입니다. 회수 재원이 “회사의 영업활동 전반”이라 특정 대금과 연결되지 않습니다.

용도는 자유롭습니다. 급여, 임차료, 원자재 대금, 마케팅비 어디에나 씁니다. 그 자유로움의 대가로 심사가 회사 전체를 봅니다. 매출 규모, 회전일수, 재무비율, 신용등급을 모두 따집니다. 앞의 글에서 다룬 네 개의 상한선 계산이 그대로 적용되는 것이 바로 이 자금입니다.

구매자금 — 그 물건이 팔려서 갚는 돈

원자재나 상품을 사는 데 쓰는 자금입니다. 회수 재원이 “그 물건을 팔아 생긴 대금”으로 특정됩니다.

특정이 되니 조건이 좋아집니다. 대신 증빙이 붙습니다. 발주서, 매입 계약서, 세금계산서로 실제 매입이 일어났다는 사실을 보여야 하고, 자금이 매입처로 직접 지급되는 구조를 요구하는 경우도 있습니다.

이 자금이 특히 유리한 회사가 있습니다. 매입은 현금으로 하고 판매는 외상으로 하는 구조입니다. 원자재를 사면서 돈이 나가고 대금은 두세 달 뒤에 들어오는 제조업이 여기에 해당합니다. 그 간격을 구매자금이 그대로 메워 줍니다.

무역금융 — 수출 대금이 갚는 돈

수출 계약이 있는 회사가 쓰는 자금입니다. 회수 재원은 “그 수출 건의 대금”입니다. 계약서와 신용장이 있으면 회수 재원이 문서로 증명되므로, 다섯 가지 중 회수 재원이 가장 뚜렷한 축에 듭니다.

무역금융의 진짜 값어치는 조건이 아니라 한도가 별도로 열린다는 데 있습니다. 수출실적에 연동된 한도가 따로 잡히므로, 일반운전자금 한도와 합산되지 않는 경우가 많습니다. 그래서 수출기업을 일반 운전자금 한도만으로 판단하면 전체 조달 여력을 실제보다 작게 읽게 됩니다.

단계별로 쓰는 자금이 다릅니다. 물건을 만들기 전에 필요한 돈, 선적한 뒤 대금이 들어오기 전까지의 돈, 대금 회수가 지연될 위험을 덮는 장치가 각각 따로 있습니다.

한도대출 — 일시적 부족을 메우는 돈

정해진 한도 안에서 필요할 때 꺼내 쓰고 여유가 생기면 갚는 방식입니다. 회수 재원은 “일시적 자금 부족의 해소”입니다.

성격이 다릅니다. 앞의 네 가지가 특정 시점의 목돈이라면, 한도대출은 상시로 열어 두는 통장에 가깝습니다. 계절성이 있거나 대금 입금일이 들쭉날쭉한 회사에 잘 맞습니다.

문제는 두 가지입니다. 첫째, 쓰지 않아도 약정수수료가 붙는 경우가 있습니다. 둘째, 그리고 이쪽이 더 중요한데, 승인된 한도 전액이 다른 곳의 여신 총량으로 잡힐 수 있습니다. 비상용으로 열어 둔 5억이 정작 정책자금을 신청할 때 5억을 깎아먹는 일이 생깁니다.

매출채권 기반 — 특정 채권이 갚는 돈

이미 물건을 넘겼고 세금계산서도 끊었는데 대금이 아직 안 들어온 상태. 그 특정 채권 하나하나를 회수 재원으로 삼는 자금입니다.

방식이 여럿입니다. 채권을 담보로 잡는 방식, 채권을 아예 넘기고 현금을 받는 방식, 매입기업의 신용을 근거로 결제하는 방식이 있습니다. 공통점은 우리 회사의 신용이 아니라 거래처의 신용을 본다는 것입니다.

여기서 큰 이점이 나옵니다. 회사 재무가 약해도 거래처가 튼튼하면 자금이 나옵니다. 대기업이나 공공기관에 납품하는 중소기업이 이 방식을 쓰면, 자기 등급으로는 어려운 조건을 받을 수 있습니다.

대가는 비용입니다. 대금을 미리 당겨 받는 만큼 할인료가 붙습니다. 그 비용이 자금을 못 구해 생기는 손실보다 작은지 계산해 보고 결정할 일입니다.

다섯 가지를 한 표에

회수 재원 축으로 다시 늘어놓으면 순서가 보입니다.

우선순위는 조건의 유불리와 여신 총량 차감 관계를 함께 고려한 일반적인 순서입니다. 회사 사정에 따라 달라질 수 있습니다.

표에서 읽어야 할 것은 순위 자체가 아니라 “왜 그 순서인가”입니다. 위쪽으로 갈수록 회수 재원이 뚜렷해 조건이 좋고, 아래쪽 자금의 한도를 덜 깎습니다.

업종에 따라 맞는 조합이 다릅니다

다섯 가지를 다 쓰는 회사는 없습니다. 사업 구조가 어떤 자금과 맞는지가 정해져 있습니다.

서비스업과 건설업은 특정형 자금을 쓰기 어려운 구조라, 자금수지표로 소요를 설명하는 작업이 상대적으로 더 중요합니다.

서비스업 대표님들이 자주 답답해하시는 지점이 여기입니다. 재고도 없고 발주서도 없으니 쓸 수 있는 특정형 자금이 적습니다. 이런 회사는 계약 잔고와 월별 인건비 지출을 정리한 자금수지표가 사실상 유일한 근거가 됩니다.

순서를 잘못 잡으면 생기는 일

가장 흔한 실패 경로를 그려 보겠습니다.

자금이 급해진 회사가 거래은행에서 일반운전자금 3억을 먼저 받습니다. 심사가 오래 걸렸지만 어쨌든 받았습니다. 두 달 뒤 대형 수주가 들어와 원자재를 대량으로 사야 하는 상황이 됩니다. 구매자금을 신청합니다.

그런데 한도가 거의 안 나옵니다. 앞서 받은 일반운전자금 3억이 여신 총량으로 잡혀 차감되기 때문입니다. 구매자금은 조건이 더 좋았는데 그 문이 좁아진 것입니다.

순서를 뒤집었다면 어땠을까요. 발주서를 근거로 구매자금을 먼저 받고, 그것으로 안 되는 부분만 일반운전자금으로 메웠다면 총 조달액이 더 컸을 것이고 평균 금리도 낮았을 것입니다.

자금은 급한 순서로 받는 것이 아니라, 조건이 좋은 순서로 받는 것입니다. 급한 마음이 순서를 뒤집습니다.

한 장 요약

• 다섯 가지를 가르는 기준은 용도가 아니라 회수 재원입니다. 무엇이 그 돈을 갚느냐가 조건을 정합니다.
• 무역금융 — 수출 대금이 갚습니다. 한도가 별도로 열려 총 조달액을 키웁니다.
• 매출채권 기반 — 특정 채권이 갚습니다. 우리 신용이 약해도 거래처가 튼튼하면 됩니다.
• 구매자금 — 매입한 물건이 팔려 갚습니다. 발주서와 매입 증빙이 열쇠입니다.
• 한도대출 — 일시적 부족을 메웁니다. 미사용 한도가 다른 자금을 깎을 수 있습니다.
• 일반운전자금 — 영업 전체가 갚습니다. 자유롭지만 심사가 가장 까다롭습니다. 마지막에 씁니다.
• 순서가 총 조달액을 바꿉니다. 특정형부터 채우고 남는 만큼만 일반형으로 메우십시오.

자주 묻는 질문

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이 글에서 다룬 주제와 이어지는 실무 안내입니다. 조건과 한도는 회사 상황에 따라 달라지므로, 해당 페이지에서 우리 회사 기준으로 확인해 보십시오.

참고자료

본문에 인용한 제도·수치는 아래 기관의 공식 안내를 기준으로 작성했습니다. 신청 시에는 반드시 해당 기관의 당해 연도 공고 원문을 확인하시기 바랍니다.